USD tăng giá trước phiên điều trần của chủ tịch Fed

Ngày 15 và 16/7 giờ Việt Nam, chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ có buổi điều trần trước Quốc hội.

Đồng bạc xanh tăng giá trước phiên điều trần của chủ tịch FED

Chỉ số đôla WSJ - theo dõi tỷ giá của USD với nhiều đồng tiền mạnh khác - tăng 0,03% lên 72,86 điểm.

Đầu tuần, thị trường không có nhiều số liệu kinh tế nên giới đầu tư giao dịch theo tín hiệu từ chứng khoán Mỹ và lợi suất trái phiếu. Cụ thể, lợi suất trái phiếu đã tăng trở lại sau khi giảm mạnh trong tuần trước, thúc đẩy sức hấp dẫn của USD. 

Trong bài phát biểu ngày 14/7, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Mario Draghi cho biết, euro tăng giá manh sẽ là rủi ro lớn đối với kinh tế khu vực đồng euro. 

Hiện tại, cặp tỷ giá USD/EUR gần như đi ngang so với phiên giao dịch cuối tuần trước sau bài phát biểu của ông Draghi. Euro giao dịch ở 1,362 USD/EUR. 

Diễn biến tỉ giá của USD/EUR

ECB vốn là ngân hàng có truyền thống không can thiệp vào thị trường tiền tệ đã phải thay đổi chiến thuật nhằm kiềm chế giảm phát. 

Trong khi đó, USD tăng so với yên, giao dịch ở 138,34 JPY/USD. 

Diễn biến tỉ giá của JPY/USD

Ngoài những phát biểu của chủ tịch Fed trong 2 phiên điều trần ngày 15 - 16/7 giờ Việt Nam, giới đầu tư cũng sẽ tập trung vào một chuỗi các số liệu kinh tế Mỹ, như doanh số bán lẻ, số nhà khởi công xây dựng.

Nguồn: Gafin

Đồng Euro tiếp tục trượt giá so với những đồng tiền chính sau khi ECB cảnh báo về gói nới lỏng định lượng.

Đồng Euro tiếp tục trướt giá so với 16 cặp tiền chính sau khi chủ tịch ECB,Mario Draghi, phát biểu rằng sẽ có những động thái xa hơn cho gói cứu trợ.

“Mario Draghi đã nói, và ông ta đã nói trước đây, tiền tệ thật sự đã tạo ra những ảnh hưởng nhất định trong chính sách tiền tệ, nó được coi như là một cái thắng tay để kiềm chế lạm phát” Chris Weston nói, giám đốc chiến lược của công ty IG tại Melbourne. “Ông ta đang cố gắng bảo vệ mức$1.39. Trên mức $1.39, bạn đang vượt quá biên độ dài hạn”

Đồng Euro rớt 0.3% xuống mức $1.3850 vào lúc sáng 9:46 am tại Tokyo sau khi đạt mức 1.3% tuần trước, đạt mức cao nhất từ ngày 20 tháng 9. Euro tiếp tục nất giá 0.4% xuống mức 140.61 yen. Đồng USDJPY đạt mức 101.53, giảm 0.1% so với ngày 11 tháng 4.

“Tôi luôn nói rằng tỉ giá hối đoái không phải là một chính sách chủ đạo mà chúng ta theo đuổi, nhưng nó rất quan trọng trong việc bình ổn giá và phát triển nền kinh tế” Draghi tiếp tục “và bây giờ, sau những gì đã xảy ra trong những tháng trước đây, nó càng lúc càng quan trọng trong việc bình ổn giá cả”

Hiệu ứng của việc tăng giá trị

Một nhân vật trong ngân hàng của Pháp, Christian Nover, nói rằng sự tăng giá của đồng euro thật sự là “một mối bận tâm nghiêm trọng,” trong khi chủ tịch Bundesbank Jens Weidmann nói rằng giá trị hối đoán tăng cao là một bài test về lạm phát cho ECB và những thành viên trong ECB đang xem xét những tác động của nó.

Đồng Eu chạm mức $1.3967 vào ngày 13 tháng 3, đạt mức cao nhất từ tháng 10 năm 2011. Đồng Euro đã đạt mức 145.69 Yen, đạt mức cao chưa từng thất từ tháng 10 năm 2008. 

“Sự tăng giá của đồng Euro đang gây ra những lo ngại nhất định cho những nhà chính sách, Mansoor Mohi-uddin, một nhà chiến lược của UBS có trụ sở tại Singapore, đã viết trong một bản cáo cho khách hàng. “Sự tranh luận về vấn đề sẽ đưa ra gói kích cầu khi cần thiết hoặc ngân hàng trung ương có nên mua tài sản hoặc giảm lãi suất xuống mức âm. Đó đều là những vấn đề gây nhức nhối cho ECB”

Tại Mỹ, doanh số bán lẻ đã đạt mức cao nhất trong tháng 3 từ tháng 9 năm 2012.Sức mua đang đạt mức 0.9% từ tháng 2 khi nó đã đạt mức 0.3%, bản báo cáo cho thấy.Sức mua của người tiêu dùng Mỹ chiếm khoảng 70% nền kinh tế Mỹ.

Châu Âu chi kỷ lục 2.000 tỉ Euro cổ tức

Nếu phải chọn giữa đầu tư trở lại vào doanh nghiệp hay trả tiền cho cổ đông, các giám đốc điều hành của châu Âu chọn trả cổ tức.

Các công ty trong danh sách của chỉ số chứng khoán Stoxx 600 sẽ trả trung bình là 11,54 euro cổ tức cho mỗi cổ phiếu, mức cao nhất tính từ 2002, theo thống kê của Bloomberg. Cùng lúc đó dòng tiền mặt từ hoạt động đang ở mức 37,45 euro/cổ phiếu - cao nhất từ 2011. Chứng khoán đã tăng hơn hai lần từ 2009 sau khi chủ tịch ECB Mario Draghi cam kết giữ vững đồng tiền chung euro.

Theo thống kê của Bloomberg, các công ty châu Âu đã chi ra 2.000 tỉ euro tiền mặt (tức 2.800 tỉ USD), gần như cao nhất kể từ 2003. Mặc dù năm ngoái khu vực châu Âu đã thoát khỏi trận suy thoái tồi tệ nhất, các CEO vẫn nghi ngờ về khả năng phục hồi kinh tế khu vực. Họ muốn chờ xem kết quả của chính sách tiền tệ.

Đống tiền mặt

Từ 2008 đến nay các công ty trong Stoxx 600 đã tăng được gấp đôi lượng tiền mặt nắm giữ. Trong khi đó, chi phí đầu tư đã giảm còn 18,37 euro/cổ phiếu trong năm ngoái so với mức 20,17 euro hồi 2008, theo thống kê của Bloomberg. Khoảng 57% các nhà quản lý quỹ tài sản toàn cầu nói công ty nên chi tiền vào đầu tư kinh doanh hơn là tăng cổ tức hoặc mua lại cổ phiếu, theo điều tra hồi tháng 3 của Bank of America.

Mặc dù chứng khoán châu Âu đã tăng vọt 17% trong 2013 với niềm tin kinh tế đang cải thiện sẽ tăng doanh thu, chi tiêu đầu tư cần một thời gian dài nữa để có thể hồi phục.

Triển vọng kinh tế

Kinh tế khu vực euro sẽ tăng trưởng 1,1% năm nay, mức tăng năm đầu tiên từ 2011, theo trung bình dự báo của 53 nhà kinh tế học trả lời điều tra của Bloomberg. Khu vực đã thoát khỏi cơn suy thoái dài nhất từ khi hình thành EU năm 1999 đến quý hai năm 2013, theo thống kê của Liên minh châu Âu. Doanh thu của các công ty Stoxx 600 sẽ tăng 9% trong 2014 tới mức 22,92 euro/cp, mức lớn nhất từ 2007, theo ước tính của Bloomberg.

Châu Âu chiếm 1/4 chi tiêu đầu tư toàn cầu trong 2013 so với mức 1/3 tổng đầu tư của 2003, theo Standard & Poor cho biết trong năm ngoái. Hãng xếp hạng tín dụng này cho biết đang dự kiến có mức hồi sinh chậm về đầu tư ở châu Âu. S&P cảnh báo mức chi tiêu đầu tư thấp sẽ làm hại tăng trưởng và ảnh hướng nghiêm trọng tới việc làm.

Các công ty của Stoxx 600 đã tích lũy được 2040 tỉ euro theo hồ sơ lưu ký mới nhất của họ do Bloomberg thu thập. Họ có 2160 tỉ euro năm 2012, mức lớn nhất tính từ 2003.

Đầu tư ở Mỹ

Trong lúc đó có các dấu hiệu đầu tư kinh doanh ở Mỹ đang phục hồi. Các công ty từ Macy tới dự án đường sắt Burlington Bắc Santa Fe của Warren Buffett đều có kế hoạch tăng chi tiêu đầu tư. Đầu tư vào các dự án không phải nhà ở cũng như thiết bị sẽ tăng 7% trong 2014 sau mức tăng 3,1% năm 2013, theo các nhà kinh tế của Goldman Sachs. Ngân hàng Đầu tư UBS dự đoán tăng 7,5% chi tiêu vào thiết bị, nối tiếp là tăng 10% trong 2015.

Ở châu Âu, mức tăng các hoạt động thâu tóm và sáp nhập có thể thể hiện các công ty sẽ bắt đầu mở rộng công việc kinh doanh. Họ sẽ thoát khỏi chuyện dùng tiền mặt để tăng cường mua lại cổ phiếu và chi cổ tức, theo Raifeinsen Capital Management. Tổng giá trị các giao dịch M&A ở Tây Âu năm 2014 sẽ tăng 71% so với năm ngoái lên 234,4 tỉ USD, theo thống kê của Bloomberg.

Tính hấp dẫn của mức cổ tức cao sẽ tiếp tục tăng giá cổ phiếu châu Âu, vì nó cao hơn lợi tức trái phiếu chính phủ, theo UniCredit Bank AG. Tỷ lệ cổ tức của các công ty Stoxx 600 năm nay sẽ tăng lên mức 3,44% từ mức 3,29% năm 2013 theo trung bình ước tính của điều tra Bloomberg. Như vậy đã cao hơn gấp đôi mức lợi tức trái phiếu 10 năm của Đức là 1,58% , trong khi của chỉ số S&P 500 được dự báo ở mức 2,09%. 

Tăng chi trả cổ tức để nâng giá cổ phiếu

Các công ty từ Swiss Life Holdings tới Prudential đã đề nghị tăng cường chi trả trong mùa báo cáo doanh thu gần nhất. Swiss Life tăng được 6% trong ngày 26/2 sau khi tăng mức trả cổ tức lên 22%. Prudential nhảy vọt lên mức kỷ lục trong ngày 12/3 sau khi tăng mức cổ tức lên 11%. Trong số 444 công ty của Stoxx 600 đã thông báo chi trả cổ tức của thời kỳ báo cáo kết quả mới nhất, hơn 75% đã đạt hoặc vượt mức dự báo cổ tức của Bloomberg.

Theo Trí Thức Trẻ/Bloomberg

Draghi nói rằng Euro đánh giá cao về việc tung gói cứu trợ

Chủ tịch ECB Mario Draghi nói rằng euro có thể sẽ tung gói nới lỏng định lượng trong một phát biểu với những cảnh báo mạnh mẽ nhất về việc tăng giá trị của đồng EURO. “Giá trị hối đoái được tăng lên là một yêu cầu cần thiết để làm cho chính sách tiền tệ được duy trì một cách cân bằng nhất”, Draghi phát biểu với báo Washington vào hôm qua. “Sự tăng giá của đồng tiền cũng là một khía cạnh rất quan trọng để bình ổn giá thị trường”

Một trong những bình luận gây gắt nhất của Draghi và những thành viên của ECB được xuất phát sau khi Euro tăng 6% so với đồng dollar trong 1 năm qua. Sự gia tăng giá trị hối đoái đã gây nên những trở ngại cho ngân hàng trung ương trong việc đưa lạm phát đạt mức 2% vì nó sẽ gây thiệt hại cho xuất khẩu và tạo lợi thế cho những mặt hàng nước ngoài nhập khẩu vào Châu Âu

Trong khi đó ngân hàng trung ương Frankfurt không có những mục tiêu nhất định cho đồng tiền, tỉ giá hối đoái có thể “gây ra những trở ngại nhất định lên lạm phát và chúng tôi cũng có những ủy thác lên vấn đề lạm phát”. Benoit Coeure, một thành viên của ngân hàng Frankfurt nói với Bloomberg vào 11/4.“Nên khi đồng euro càng tăng giá, chúng ta cần điều tiết lại chính sách tiền tệ.”

Đồng Euro đóng cửa ở mức giá $1.3885 hôm 11/4 tăng 1.3$ so với tuần trước

Mục tiêu lạm phát

Draghi, tham dự buổi họp mùa xuân của IMF đã nói rằng đồng EURO có những tác động tối quan trọng lên việc bình ổn giá. Ông ta đang cố gắng hùng biện với những gì ông ta đã phát biểu vào ngày 6 tháng 3 rằng tiền tệ “ có thể sẽ ảnh hưởng không nhiều lên mục tiêu bình ổn giá của chúng ta”

“Tôi luôn nói rằng tỉ giá hối đoái không phải là một chính sách chủ đạo mà chúng ta theo đuổi, nhưng nó rất quan trọng trong việc bình ổn giá và phát triển nền kinh tế” Draghi tiếp tục “và bây giờ, sau những gì đã xảy ra trong những tháng trước đây, nó càng lúc càng quan trọng trong việc bình ổn giá cả”

Draghi vẫn đang tiếp tục đắn đo về việc có nên tung ra gói nới lỏng định lượng khi tỉ lệ lạm phát của 18 nước Châu Âu đã rớt 0.5% trong tháng 3, một con số thấp nhất trong 4 năm qua.ECB có thể sẽ có những hành động cụ thể trong 2 tháng tới, khi 2/3 người đã trả lời có trong cuộc khảo sát của hãng tin Bloomberg.

Một thành viên của ECB Jens Weidmann, cũng đã phát biểu hôm qua tại Washington rằng “sự tăng giá của đồng Euro chủ yếu là do dòng tiền đổ vào Châu Âu, đặc biệt chu vi bên ngoài của Châu Âu”. Ông tiếp tục “ sự tăng giá đã cho thấy rằng niềm tin đã trở lại cho khu vực Eu, và tỉ giá sẽ là một trong những bài test quan trọng cho vấn đề lạm phát, vì thế chúng tôi đang đắn đo những hiệu ứng của đồng Euro.

Giám đốc điều hành IMF Christine Lagarde nói hôm qua rằng ECB cần phải luôn luôn thích nghi với môi trường và bà ta cũng rất ủng hộ việc sử dụng những công cụ khi cẩn thiết.

Dịch: Bloomberg